Jaunumi

Pēdējā laikā ASV ekonomikas dati, tostarp nodarbinātība un inflācija, ir samazinājušies. Ja inflācijas pazemināšanās paātrināsies, tas var paātrināt procentu likmju samazināšanas procesu. Joprojām pastāv plaisa starp tirgus gaidām un procentu likmju samazināšanas sākumu, taču ar to saistītu notikumu rašanās var veicināt Federālo rezervju sistēmas politikas korekcijas.
Zelta un vara cenu analīze
Makro līmenī Federālo rezervju sistēmas vadītājs Pauels paziņoja, ka Fed politikas procentu likmes ir “iekļuvušas ierobežojošā diapazonā” un starptautiskā zelta cenas atkal tuvojas vēsturiski augstākajām līmenim. Tirgotāji uzskatīja, ka Pauela runa bija samērā maiga, un procentu likmes samazinājuma likme 2024. gadā netika apspiesta. ASV valsts obligāciju un ASV dolāra ienesīgums turpināja samazināties, paaugstinot starptautiskās zelta un sudraba cenas. Zemie inflācijas dati vairākus mēnešus likuši investoriem domāt, ka Federālo rezervju sistēma pazeminās procentu likmes 2024. gada maijā vai pat agrāk.
2023. gada decembra sākumā Shenyin Wanguo Futures paziņoja, ka Federālo rezervju sistēmas amatpersonu runas nespēja ierobežot tirgus cerības par mīkstināšanu, un tirgus sākotnēji uzlika likmes uz likmju samazināšanu jau 2024. gada martā, izraisot starptautiskās zelta cenas sasniegšanu. Bet, ņemot vērā to, ka esat pārāk optimistisks par brīvu cenu noteikšanu, pēc tam notika korekcija un kritums. Ņemot vērā vājos Amerikas Savienoto Valstu ekonomikas datus un ASV dolāru obligāciju procentu likmes, tirgus ir palielinājis cerības, ka Federālo rezervju sistēma ir pabeigusi procentu likmju paaugstināšanu un varētu pazemināt procentu likmes pirms termiņa, liekot starptautiskajām zelta un sudraba cenām turpināties stiprināt. Procentu likmju paaugstināšanas ciklam tuvojoties beigām, ASV ekonomikas dati pakāpeniski vājinās, bieži notiek globāli ģeopolitiski konflikti, un dārgmetālu cenu nestabilitātes centrs pieaug.
Sagaidāms, ka starptautiskā zelta cena 2024. gadā pārspēs vēsturiskos rekordus, ko veicinās ASV dolāra indeksa pavājināšanās un Federālo rezervju sistēmas procentu likmju samazinājuma gaidas, kā arī ģeopolitiskie faktori. Paredzams, ka starptautiskā zelta cena saglabāsies virs USD 2000 par unci, norāda ING izejvielu stratēģi.
Neskatoties uz koncentrāta pārstrādes maksu samazināšanos, vietējā vara ražošana turpina strauji augt. Kopējais pakārtotais pieprasījums Ķīnā ir stabils un uzlabojas, fotoelementu instalācijas veicina strauju investīciju pieaugumu elektroenerģijā, labu gaisa kondicionēšanas iekārtu pārdošanas apjomu un ražošanas pieaugumu. Paredzams, ka jaunās enerģijas izplatības palielināšanās konsolidēs pieprasījumu pēc vara transporta aprīkojuma nozarē. Tirgus sagaida, ka Federālo rezervju sistēmas procentu likmju samazināšanas laiks 2024. gadā var aizkavēties un krājumi var strauji pieaugt, kas var izraisīt īslaicīgu vara cenu vājumu un kopējās diapazona svārstības. Goldman Sachs savā 2024. gada metāla perspektīvā norādīja, ka ir sagaidāms, ka starptautiskā vara cenas pārsniegs 10 000 USD par tonnu.

Vēsturiski augsto cenu iemesli
2023. gada decembra sākumā starptautiskās zelta cenas ir pieaugušas par 12%, savukārt vietējās cenas ir pieaugušas par 16%, pārsniedzot gandrīz visu galveno vietējo aktīvu klašu ienesīgumu. Turklāt, pateicoties veiksmīgai jaunu zelta metožu komercializācijai, vietējie patērētāji, īpaši jaunās paaudzes skaistumu mīlošās jaunās sievietes, arvien vairāk iecienījuši jaunus zelta izstrādājumus. Kāds tad ir iemesls, kāpēc senais zelts atkal ir izskalots un vitalitātes pilns?
Viens ir tas, ka zelts ir mūžīga bagātība. Dažādu pasaules valstu valūtas un valūtas bagātība vēsturē ir neskaitāma, un arī to kāpums un kritums ir īslaicīgs. Ilgajā valūtas attīstības vēsturē gliemežvāki, zīds, zelts, sudrabs, varš, dzelzs un citi materiāli ir kalpojuši par valūtas materiāliem. Viļņi aizskalo smiltis, lai redzētu īstu zeltu. Tikai zelts ir izturējis laika, dinastiju, etniskās piederības un kultūras kristības, kļūstot par globāli atzītu "naudas bagātību". Pirms Qin Ķīnas un senās Grieķijas un Romas zelts joprojām ir zelts līdz šai dienai.
Otrs ir zelta patēriņa tirgus paplašināšana ar jaunām tehnoloģijām. Agrāk zelta izstrādājumu ražošanas process bija samērā vienkāršs, un jauno sieviešu akcepts bija zems. Pēdējos gados, pateicoties apstrādes tehnoloģiju progresam, 3D un 5D zelts, 5G zelts, senais zelts, cietais zelts, emaljas zelts, zelta inkrustācija, zeltīts zelts un citi jauni izstrādājumi ir žilbinoši, gan moderni, gan smagi, vadot nacionālo modi. Ķīniski šiks, un to ļoti mīl sabiedrība.
Trešais ir dimantu audzēšana, lai veicinātu zelta patēriņu. Pēdējos gados mākslīgi kultivētie dimanti ir guvuši labumu no tehnoloģiskā progresa un strauji virzījušies uz komercializāciju, kā rezultātā strauji samazinājās pārdošanas cenas un ir nopietni ietekmēta dabisko dimantu cenu sistēma. Lai gan konkurenci starp mākslīgajiem dimantiem un dabīgajiem dimantiem joprojām ir grūti atšķirt, tā objektīvi noved pie tā, ka daudzi patērētāji nepērk mākslīgos dimantus vai dabiskos dimantus, bet gan pērk jaunus amatniecības zelta izstrādājumus.
Ceturtais ir globālais valūtas pārpalikums, parādu paplašināšanās, izceļot zelta vērtības saglabāšanas un vērtības pieaugumu. Smagas valūtas pārpalikuma sekas ir smaga inflācija un būtisks valūtas pirktspējas samazinājums. Ārzemju zinātnieka Fransisko Garsijas Paramesa pētījums liecina, ka pēdējo 90 gadu laikā ASV dolāra pirktspēja ir nepārtraukti samazinājusies, un no 1 ASV dolāra 1913. gadā līdz 2003. gadam ir palikuši tikai 4 centi, kas ir vidējais gada kritums par 3,64%. Turpretim zelta pirktspēja ir relatīvi stabila un pēdējos gados ir uzrādījusi augšupejošu tendenci. Pēdējo 30 gadu laikā ASV dolāros denominētā zelta cenu kāpums būtībā ir bijis sinhronizēts ar valūtas pārpalikuma ātrumu attīstītajās valstīs, kas nozīmē, ka zelts ir apsteidzis ASV valūtu pārpalikumu.
Piektkārt, pasaules centrālās bankas palielina savas zelta rezerves. Pasaules centrālo banku veiktā zelta rezervju palielināšana vai samazināšana būtiski ietekmē piedāvājuma un pieprasījuma attiecības zelta tirgū. Pēc 2008. gada starptautiskās finanšu krīzes centrālās bankas visā pasaulē ir palielinājušas zelta krājumus. 2023. gada trešajā ceturksnī pasaules centrālās bankas ir sasniegušas savu zelta rezervju vēsturiski augstāko līmeni. Neskatoties uz to, zelta īpatsvars Ķīnas ārvalstu valūtas rezervēs joprojām ir salīdzinoši zems. Citas centrālās bankas ar ievērojamu līdzdalības pieaugumu ir Singapūra, Polija, Indija, Tuvie Austrumi un citi reģioni.